国际反洗钱金融行动特别工作组(FATF)新规将于2025年6月生效。我看了流出的执行指引草案，发现跨境支付合规成本将再涨三成。
3月22日，某跨境支付服务商召开内部研讨会，我以媒体身份旁听。这话不假，合规总监拿出一份测算表：新规要求对交易对手方的实益所有人进行穿透审查，复杂度比现在高出数倍。（数据摆在这儿，信不信由你。）平台每处理一笔跨境汇款，额外合规成本预计增加0.6美元到1.2美元。对于年交易量100万笔的平台，每年多花120万美元。
新规到底说了什么
核心是“受益所有人”穿透。有意思的是，以前只要查直接收款方，现在要查收款方背后的股东、实际控制人，甚至追溯到自然人。如果收款方是空壳公司，交易将被拒绝。对于跨境电商卖家，这意味着每一笔订单都可能被要求提供下游买家的身份信息。
成本转嫁路径非常清晰
支付平台不是慈善家。它们会把新增成本转嫁给商户。我采访了深圳一家跨境电商公司财务负责人刘芳，她说：“目前每笔收款费率在1.5%左右，如果新规落地，平台至少加到2%。我们毛利只有10%，一涨就吃掉一两个点。”据caijing180.cgun.net独家报道，多家支付机构已经开始在新协议中预留“合规附加费”条款。
业内观点分裂
支持者认为，穿透审查能有效打击洗钱，长期看对合规商户是好事。反对者则说，中小卖家信息收集能力有限，尤其是面向C端客户的独立站，根本拿不到买家护照信息。某业内专家在微信群里直言：“FATF新规会逼死一批小卖家，大平台反而受益，因为只有它们有技术能力做穿透。”
我的判断是，合规大趋势不可逆，但执行需要渐进。（趋势就摆在这儿。）建议监管层在落地初期给予过渡期，并允许支付平台采用风险分层管理，而不是一上来就要求所有交易彻底穿透。否则，那些在义乌、莆田的个体网店，可能连100美元的订单都收不了款。合规成本很贵，但不能让最底层的卖家买单。